Mesmo com otimismo impulsionando os mercados no exterior, os investidores locais reagiram negativamente aos primeiros esboços da PEC de Transição e às falas do presidente eleito, Lula, sobre a estabilidade fiscal do país, gerando um grande sentimento de aversão aos ativos listados e derrubando o índice brasileiro. Os dados de inflação americana abaixo do esperado e resultados das eleições indicando um Congresso divido no país, encorajaram a perspectiva de que os juros devem estabilizar em patamares menores aos antes previstos. Apesar da falta de uma posição definitiva, o governo da China alivia parte das restrições a Covid e conduz empresas de commodities às altas da semana.
Cenário Brasileiro
O plano ousado da equipe do presidente eleito Lula de desvincular os gastos dos programas sociais de transferência de renda, como o Bolsa Família, perpetuamente do teto de gastos, foi visto de forma muito negativa pelo mercado, que projetou a estabilidade fiscal do Brasil se deteriorando já nos próximos anos. Para piorar a situação, Lula fez críticas à “responsabilidade fiscal”, afirmando que essa interessava apenas ao mercado financeiro, e não à população. O sentimento de oposição à proposta se estendeu até mesmo aos seus aliados, como o ex-ministro Henrique Meirelles, que desejou “boa sorte” ao país. Por fim, a equipe de transição decidiu irá reformular a proposta e anunciá-la no futuro.
Cenário Internacional
As eleições americanas de meio de mandato ocorrem na última semana, o mercado projetava que a maioria na Câmara passasse a ser republicana, o que poderia limitar a política predominante expansionista do atual presidente democrata Joe Biden. A previsão se concretizou, apesar de ser por uma margem menor ao esperado. Os dados de inflação também foram positivos para o mercado, ao indicar desaceleração nos preços. Em conjunto, os dois fatores alavancaram os ativos de risco sob a perspectiva de aumentos menores nos juros nas próximas reuniões do FED. Autoridades chinesas negam que haverá uma revisão sobre política de covid zero no país, mas promoveram pequenas mudanças nas restrições, o que foi suficiente para promover a valorização das metálicas na bolsa.
Na Carteira Semanal Top 5 não realizamos nenhuma alteração nessa semana.
Em 12 Meses, a Carteira apresenta uma valorização de 30,20% ante o Ibovespa com alta de 3,59%.
Confira o que foi Manchete na semana
Internacional
– Comitê do Partido Comunista Chinês, liderado pelo presidente Xi Jinping, reafirmou em reunião o compromisso com a estratégia em andamento para enfrentar a covid-19, contrariando as especulações sobre o governo abandonar a política de covid zero.
– Pesquisas eleitorais indicam maioria republicana na composição da Câmara de deputados dos EUA, com 80% de chance de que a presidência seja assumida pelo partido. No Senado, os republicanos se mantém na frente, com 54% de chance de ganharem maioria.
– Inflação ao consumidor – CPI sobe 0,4% em outubro ante o mês anterior, abaixo das projeções de mercado, que previam um aumento de 0,6% no índice. Presidente Joe Biden afirmou que os dados mostram progresso no combate da inflação sem que o crescimento econômico e mercado de trabalho fossem prejudicados.
– Governo de Pequim anunciou que reduziu o período de quarentena obrigatória para viajantes que entram no país de sete dias para cinco.
– Atual presidente dos EUA, Joe Biden, que completa 80 anos nesse mês, disse que pretende concorrer às eleições presidenciais novamente em 2024 após se mostrar satisfeito com o resultado das eleições até, considerando que os republicanos não conseguiram concretizar a vantagem que estava projetada.
Nacional
– Geraldo Alckmin (PSB), afirmou que a PEC é o “caminho mais provável” a ser tomado para garantir as promessas no primeiro ano. A equipe de transição tinha alternativas em mãos, mas o impacto negativo potencial no congresso dessas fortaleceu a PEC.
– Equipe de transição do novo governo Lula (PT) deve anunciar a PEC até o fim da semana. O Auxílio Brasil ocupará toda a PEC, totalizando R$ 175 bilhões fora do orçamento, referente ao original de R$ 400, adicional de R$ 200 e mais R$ 150 para cada criança na família beneficiada.
– Em coletiva, Lula (PT), afirmou que os nomes dos ministérios serão anunciados apenas após sua viagem ao Egito, onde está sendo realizada a COP 27.
– Economistas aliados ao novo governo reagiram negativamente após PEC sugerir gastos com o Bolsa Família indefinidamente fora do orçamento e falas de Lula sobre estabilidade fiscal.
– Equipe de transição do governo Lula (PT) desiste de apresentar PEC da Transição essa semana após reação negativa do mercado sobre desvinculação permanente do Bolsa Família com o teto de gastos.
