Me chamo Jean Rodrigues e estou criando meu primeiro conteúdo aqui neste Blog da Terra Investimentos, onde tenho trabalhado por cerca de um ano. Sou de formação em exatas, mas escrever sempre foi um hobby, ser filho de escritor talvez colabore com isso.
E para a minha estreia aqui, vou falar um pouco sobre o que é trading. Vamos falar de conceitos que às vezes parecem óbvios e triviais, mas que são importantes de ser bem entendidos. Como diz Mario Sergio Cortella:
“Cuidado com o óbvio!”
Ter o pleno domínio do mais primitivo ajuda no domínio do mais complexo. Então sem mais delongas, vamos à questão: o que é trading?
A palavra trading significa negociação, em tradução livre. É o ato de comprar e vender mercadorias, buscando assim, fazer lucro. Logo, é uma atividade que preexiste ao mercado de capitais. Ok, só nesta frase: negociação; mercadorias; lucro; mercado; capitais. Como analista de formação, minha mente trabalha dividindo as coisas em partes menores (aliás, esse é o significado de analisar: decompor um todo em partes menores). Vamos fazer isso, vamos conceituar ponto a ponto.
Mercado é intuitivo, lugar onde podemos comprar e/ou vender coisas. Geralmente, no nosso dia-dia, estamos apenas em uma das pontas nos mercados: ou como compradores (se somos o cliente), ou como vendedores (se somos o dono do estabelecimento). Mas pense numa feira livre, onde, em tese, qualquer um pode ir vender ou comprar produtos, realizar trocas. O mercado de capitais é exatamente isso: esse ambiente onde qualquer um pode comprar ou vender mercadorias de capital financeiro. Uau! “É só isso?” Sim. Nada além disso. O que são “bens e mercadorias de capital”? Falaremos mais adiante (provavelmente em outro post). Mas vamos falar sobre mercadorias. Sempre iniciando pelo primitivo, para depois irmos para o derivado.
Mercadoria é tudo aquilo que pode ser negociado (comprado/vendido/trocado). Nada além disso. Se você, por exemplo, planta batatas, come algumas e usa o excedente para ir a uma feira e trocar por dinheiro ou por outro alimento, esse excedente que você levou para trocar é uma mercadoria.
Outro termo que usei: lucro. Lucro também é intuitivo: na atividade de negociação, lucro é o spread, a diferença entre o valor de venda de certa mercadoria e o valor de pago pela mesma mercadoria. “Ah Jean, então no seu exemplo do agricultor de batatas, o lucro dele é o valor de venda da batata, porque ele não pagou nada nela, correto?” Não, jovem Padawan. Lembre-se de que nem tudo na vida é dinheiro (guarde essa frase, ela será importante na sua jornada). Lembre-se que o agricultor precisou plantar as batatas, precisou usar sua força de trabalho, gastou energia, tempo, correu risco de pragas (e eventualmente perdeu algumas batatas para pragas / animais), precisou colher, selecionar as melhores batatas (algumas podem ter estragado, ou tido outro problema qualquer). Logo, o lucro desse agricultor é o valor de venda – custos de produção (lembre que não necessariamente financeiros, mas também). Porém, para atividade de trading, consideramos apenas a diferença entre os preços de compra e venda de determinados ativos.
Veja que falei de lucro, mas você pode se perguntar: “mas e se o preço de venda é abaixo do preço de compra?” Aí, meu amigo, é onde você tem prejuízo. E é o risco da atividade de trading: ganhar ou perder.
Então, com o básico em mente, vamos entrar um pouco mais a fundo sobre o mercado. Existem basicamente três tipos de players no mercado:
Investidores
Especuladores
Arbitradores
Cada um com uma atuação específica e importante na manutenção saudável da formação de preços e eliminação de distorções. Para este post não ficar mais longo do que já está, vamos falar apenas sobre os especuladores. Os especuladores tem um papel fundamental nos mercados para formação de preços, pois eles tomam risco e dão liquidez ao sistema, buscando ganhar com isso. Muitas vezes, referem-se a esse tipo de player de forma jocosa, como se tratasse apenas de um agente explorador, dando-se a entender, muitas vezes, que danoso. Mas imagine um mercado onde a formação de preços contasse apenas com investidores montando ou desmontando posições de longo prazo. Os spreads (diferença entre preços de compra e venda) ficariam altos e o volume seria bem menor, em muitos casos não haveria contraparte (já que nos fundamentos, tende-se a um alinhamento das decisões de investimentos / desinvestimentos).
O trader faz esse papel de tomar risco e ajudar na dinâmica de formação de preços e dar liquidez no ecossistema, melhorando a dinâmica e eficiência dos mercados. E isso é o trading! Respondendo finalmente à pergunta colocada no início.
Obrigado por ler até aqui, espero que tenha gostado do conteúdo. Em breve voltaremos com mais!
