Para o investidor iniciante, que não dispõe de muitos recursos, ou para quem deseja começar a diversificar aos poucos na renda variável, o mercado fracionário de ações pode ser uma boa alternativa. Nesse ambiente, é possível dar os primeiros passos no mercado de capitais sem comprometer uma grande fatia do patrimônio. Isso porque ele permite adquirir pequenas quantidades de ações e também de outros ativos, como alguns fundos de investimentos, por exemplo.
E não são somente os investidores menos experientes ou capitalizados que operam nesse mercado. Ao contrário, ele pode perfeitamente fazer parte da estratégia de investimento de qualquer carteira.
Que tal saber mais sobre essa forma mais acessível de diversificação do patrimônio? Então, continue a leitura e entenda como funciona o mercado fracionário de ações.
O que é mercado fracionário de ações?
O mercado fracionário é um ambiente que permite a negociação de ativos em pequenas quantidades. No caso das ações, essa quantidade varia de uma a 99 unidades, pois o lote padrão de ações é composto por 100 unidades. Ou seja, se uma ação custa R$ 30, é preciso desembolsar R$ 3 mil para adquirir um lote padrão.
Ao prever volumes menores, o mercado fracionário acaba democratizando a compra e venda de ações. Com valores mais baixos, mais investidores podem ter acesso às negociações do pregão. Isso facilita a diversificação da carteira, pois, em vez de comprar ações de uma única empresa, o investidor pode adquirir ações diferentes com o mesmo montante que pretendia gastar.
Mas por que existe um lote padrão de ações?
Basicamente, o objetivo do lote padrão é facilitar e agilizar as negociações na bolsa. Nesse sentido, o investidor não precisa se preocupar com a quantidade dos títulos que deseja comprar. Ou seja, basta dar um comando de compra ou venda de lotes para concretizar a operação.
Em muitos casos as negociações por lote padrão ampliam a liquidez dos ativos. No entanto, uma desvantagem é o alto custo que determinadas negociações podem atingir. Quando a ação de determinada empresa é mais cara, isso restringe ou inviabiliza o acesso de pequenos investidores aos títulos, e é aí que entra a importância do mercado fracionário de ações.
Como funciona o mercado fracionário?
Na negociação por lote padrão, as ações das empresas listadas na bolsa possuem um ticker, ou código, que as identifica no pregão. Esse código é formado por quatro letras, que se referem à companhia, e um ou dois dígitos, que correspondem ao tipo de ação.
Por exemplo, o ticker VALE3 se refere às ações ordinárias nominativas (ON) da Vale. Já PETR4 é o código que identifica as ações preferenciais nominativas (PN) da Petrobras.
Já no mercado fracionário de ações, é acrescentada a letra “F” depois do ticker dos papéis. Dessa forma, se o investidor estiver à procura de ações preferenciais da Petrobras nesse mercado, irá encontrá-las com o ticker PETR4F.
Em relação às regras de funcionamento, as negociações de lote padrão e no mercado fracionário funcionam da mesma forma, inclusive no que diz respeito aos rendimentos e direitos dos acionistas. Dependendo do tipo de ação, o investidor receberá dividendos, não importando em que ambiente ele tenha negociado os títulos. Lembrando que o valor dos proventos é o mesmo tanto no mercado fracionário quanto no lote padrão.
Outro ponto em comum entre ambos é o fato de as negociações das ações ocorrerem no mercado à vista, com liquidação em D+2.
Na prática, a diferença é justamente a quantidade de títulos, que normalmente é de 100 unidades no lote padrão ou mínimo. Digamos que um investidor adquira ações de uma empresa aos poucos, e que chegue a 100 unidades depois de algum tempo. Nesse caso, ele pode negociá-las como um lote se desejar, pois além de terem o mesmo funcionamento, os dois ambientes são integrados.
Qual o valor mínimo para investir no mercado fracionário?
O valor de negociação nesse mercado dependerá do preço das ações que o investidor desejar adquirir. Isso porque não existe uma regra que estabeleça um mínimo para investir no mercado fracionário. Logo, pode-se encontrar na bolsa títulos que vão de um real ou menos até mais de 100 reais.
Normalmente, quando a cotação de uma ação está muito baixa, as empresas fazem o grupamento de ações. Em outras palavras, reúnem vários títulos em um só, o que aumenta o seu valor de negociação e acaba diminuindo a sua volatilidade. As companhias também realizam esse processo para evitar que as ações caiam abaixo de um real, o que pode dificultar as suas negociações no pregão.
Vantagens e desvantagens
Uma das principais vantagens do fracionário é servir como porta de entrada para o mercado de ações. Isso porque não há valor mínimo para negociação, o que permite o ingresso de investidores menos experientes e capitalizados.
Ao começar a acessar esse mercado, o investidor também se familiariza com o home broker da corretora. Lá, ele pode entender como funcionam as taxas de corretagem, o envio das ordens, a volatilidade dos ativos e demais aspectos que envolvem essas negociações.
Como vimos, o mercado fracionário é uma boa estratégia de diversificação da carteira, seja para investidores iniciantes ou mais experientes. Essa também é uma importante vantagem que ele oferece.
Por outro lado, existem pontos menos favoráveis nos quais o investidor precisa prestar atenção ao operar nesse mercado. Um deles é a diferença entre o preço da ação negociada no fracionado e via lote padrão, tanto na compra quanto na venda.
Dependendo das condições de mercado ou da companhia, essa diferença de preços pode ser maior ou menor. Isso acontece basicamente por causa da liquidez da ação, ou seja, do grau de facilidade de sua negociação.
De forma geral, o volume de títulos negociados é menor no mercado fracionário se compararmos aos lotes padrão. Isso significa que há menos investidores participando desse ambiente, o que acaba influenciando nos preços dos títulos.
