No mercado financeiro, é cada vez maior o número de pessoas que buscam renda passiva com investimentos, e uma das formas de se conseguir isso é investindo em ações que pagam dividendos. No entanto, quem deseja participar da distribuição de resultados de uma empresa precisa ficar de olho em dois conceitos muito importantes: data com e data ex.
Muita gente não sabe, mas o período de recebimento desses dividendos depende diretamente das datas em que ações foram adquiridas. Por sua vez, quem estipula essas datas são as próprias empresas que emitem as ações. Em outras palavras, se você investiu em uma ação para receber dividendos, mas fez a compra fora do prazo, não poderá contar com o dinheiro no momento em que esperava.
Mas afinal, quais são esses prazos? Como ficar sabendo antecipadamente sobre o pagamento de dividendos das empresas? Os preços das ações sofrem alguma alteração na data com e data ex? A resposta para essas e outras perguntas você verá no conteúdo a seguir. Continue a leitura e confira!
Qual a diferença entre data com e data ex?
Ambos os conceitos têm a ver com o pagamento de proventos por parte de uma empresa. Aqui, vale abrir parênteses para uma rápida explicação sobre os tipos de proventos que uma empresa pode distribuir, que são dividendos, juros sobre capital próprio, bonificações e direitos de subscrição.
Os dividendos são forma mais popular de recebimento do lucro das empresas por parte dos investidores. Periodicamente, as companhias distribuem parte do seu resultado aos acionistas, de acordo com o tipo e quantidade de ações que possuem. Ao receber dividendos, o investidor não precisa recolher nenhum tributo, pois o valor já vem deduzido do Imposto de Renda.
Outra forma que as empresas têm de distribuir proventos em dinheiro são os juros sobre o capital próprio. Porém, nesse caso, o acionista precisará recolher 15% de IR, pois a empresa não retém os tributos.
Já as bonificações vêm de reservas que as empresas acumulam ao longo dos anos e distribuem em determinados momentos, normalmente quando essas reservas alcançam um aumento considerável. Essas bonificações podem ser distribuídas em dinheiro ou em novas ações da companhia.
Por fim, os direitos de subscrição ocorrem quando a empresa lança novas ações no mercado. Para garantir que os acionistas não tenham as suas participações diluídas com a entrada de novos investidores, a companhia dá a eles o direito de subscrever novas ações na proporção que já possuem.
Vistos os tipos de proventos, vamos agora aos conceitos data com e data ex.
O que é data com?
A expressão data com vem de “data com dividendos”. Outras maneiras de se referir a ela são “data de custódia” e “data-base”. Essa é a data representa o último dia que o acionista deve ter os títulos de uma empresa em sua carteira para que possa receber os proventos que ela distribuirá.
Por exemplo, imagine que a data com de uma companhia seja hoje. Para que você possa receber os proventos, precisa ter as suas ações até o final do pregão de hoje. Se você vender suas ações durante o pregão, ou adquirir os papéis da empresa amanhã, não receberá os proventos referentes ao período.
O que é data ex?
Por sua vez, a data ex (também chamada de “data ex-dividendos”) é o primeiro dia útil depois da data com. Ou seja, a partir desse dia, se você comprar a ação, não terá mais direito aos dividendos ou outros proventos anunciados pela empresa.
Mas atenção: embora a data-base represente o limite para a distribuição dos lucros, isso não significa que o investidor deixará de receber dividendos para sempre. Isso porque a data ex tem prazo determinado, e, caso a ação seja mantida na carteira, o seu detentor receberá os proventos que venham a ser distribuídos futuramente.
Preço das ações na data com e na data ex
Outro aspecto importante a entender sobre essas datas é o efeito nos preços das ações. Nesse sentido, mesmo que o principal objetivo seja receber dividendos, pode valer a pena adquirir uma ação a partir da data ex, pois ela estará descontada em relação à data com.
Para entender por que isso acontece, acompanhe este exemplo aleatório. Suponha que uma empresa anuncie que fará distribuição de proventos no dia 20 de dezembro, no valor de R$ 2 por ação. No mesmo anúncio, foi informado que esses proventos só serão pagos aos investidores que tiverem ações no dia 5 de dezembro. Ou seja, 5 de dezembro é a data com, ou data-base.
Isso não quer dizer que quem comprar a ação a partir do dia 6 de dezembro (data ex) não receberá dividendos da companhia. No entanto, para que isso aconteça, terá que manter os títulos em carteira até o próximo anúncio de distribuição de proventos.
Teoricamente, logo após a data com, os preços das ações costumam sofrer ajustes. Isso porque é descontado o valor que a companhia pagou de dividendos, pois o dinheiro saiu do seu próprio caixa da empresa. Por isso, é natural que, logo após o pagamento, esse valor seja deduzido do preço da ação.
Distribuição de proventos da Vale
Na prática, observe a distribuição de proventos da Vale (VALE3). A mineradora anunciou que, a partir de 12 de agosto de 2022, a negociação de suas ações seria ex-dividendos. Por sua vez, o pagamento dos proventos ocorreu no dia 01 de setembro, no valor de R$ 3,57 por ação.
Em 11 de agosto, último dia data com da Vale, suas ações encerraram o pregão a R$ 69,14. Quem acompanhou os preços dos papéis da mineradora após essa data, percebeu um leve recuo.
Logicamente, há diversos fatores que mexem com os preços das ações além da distribuição de proventos. Por exemplo, se a empresa piorar seus indicadores fundamentalistas, ou se o setor no qual atua não vai bem, isso tende a desvalorizar seus papéis. Porém, ficar atento a essas datas ajuda no planejamento financeiro de quem investe no mercado de capitais.
Por que essas datas são importantes?
Como vimos, conhecer essas datas ajudar o investidor a programar o seu fluxo de caixa e decidir o momento mais adequado para investir em uma ação. Lembrando que, na prática, isso fará pouca diferença para quem visa o longo prazo em mantém os títulos por muitos anos na carteira.
Além disso, data com e data ex também são parâmetros importantes para as empresas, pois acabam funcionando como um mecanismo de proteção do mercado. Ao evitar que investidores procurem ações somente em momentos que elas distribuem dividendos, consegue-se controlar melhor a volatilidade dos preços.
Como acompanhar as datas de distribuição de proventos?
As empresas não determinam de forma fixa a data com e a data ex. Para que possamos saber quando acontecerão, precisamos acompanhar os anúncios que as companhias fazem nos seus canais de comunicação com o investidor. Além disso, a B3 também recebe essas informações e disponibiliza no seu site.
Até agora, falamos somente sobre ações como forma de receber dividendos. Porém, os fundos imobiliários também são uma interessante opção na renda variável para quem deseja receber proventos com regularidade. Se esse é o seu caso, clique aqui e saiba tudo sobre como escolher e investir em FIIs!
