Alterações nas regras da B3 entraram em vigor no dia 31/1/2022. Entenda as novidades!
O mercado de capitais está em constante evolução. Exemplo disto pode ser observado com as mudanças nas regras de RLP, que entraram em vigor nesta semana, trazendo melhorias nos minicontratos e expandindo os benefícios do modelo também para o mercado de ações.
Para ajudar você a se contextualizar melhor, vamos explicar sobre as novidades anunciadas no mercado.
Mas antes de prosseguirmos, vamos recapitular o conceito de RLP.
O que é RLP?
Ao abrir conta em uma corretora de investimentos, você já deve ter se deparado com o termo RLP ativo. Se você ainda tem dúvida do que isto significa, nós vamos te explicar:
Lançado pela B3 em 2019, o RLP (Retail Liquidity Provider – Provedor de Liquidez do Varejo) é um tipo de oferta exclusiva para ordens agressoras, em que são negociados os melhores preços de compra e venda. Ela permite que as corretoras, ou que seus próprios clientes, sejam a contraparte das ordens de compra e venda de títulos e valores mobiliários de seus clientes de varejo.
Usado pelas principais bolsas de valores do mundo, o RLP dá ao investidor a opção de se beneficiar com um recurso extra para abertura e fechamento de operações.
“Entendemos o RLP como uma evolução no mercado de capitais brasileiro. O mercado doméstico não poderia ficar de fora de uma tendência mundial adotada nos maiores mercados do mundo. Ressaltamos aqui a preocupação da B3 e de seus agentes em manter a transparência e licitude do programa que está sempre sendo reavaliado para seguir evoluindo”, destaca Nato Souza, Head de Produtos da Terra Investimentos.
Mas, afinal, o que mudou agora no RLP?
Até então, era possível negociar apenas minicontratos de futuros de dólar e índice com o RLP ativo. Porém, trabalhando com a CVM e o mercado para fomentar o desenvolvimento dos investidores de varejo das corretoras, a B3 implementou melhorias nas ofertas RLP válidas para a negociação de minicontratos, além de ter expandido a oferta RLP para algumas ações.
Uma das mudanças da nova regra passa a ser a exigência de margem mínima para operações day trade. Com o objetivo de controlar a alavancagem dos investidores pessoa física, as margens passam a ser de:
- R$ 100 para cada minicontrato de índice
- R$ 150 para cada minicontrato de dólar
Paralelamente, as instituições que utilizam a oferta RLP devem disponibilizar aos clientes conteúdos educacionais e monitorar os indicadores dos investidores.
Vamos detalhar melhor cada um desses pontos a seguir!
Foco crescente nos conteúdos educacionais
O investidor pessoa física passa a ter acesso a diversos conteúdos educacionais gratuitos em sua corretora como:
- Introdução ao day trade e minicontratos.
- Tipos de ofertas, funcionamento, desvantagens e custos de ofertas a mercado.
- Gerenciamento de riscos, explicando os benefícios da utilização da metodologia de stop loss e ordem a ser disparada sempre que o ativo chegar a um determinado patamar definido pelo investidor.
- Vieses comportamentais.
Aqui na Terra Investimentos, o cliente tem acesso exclusivo a estes conteúdos desenvolvidos pela nossa área Educacional com a supervisão da B3 Educação.
Acompanhamento do investidor
De acordo com as novas regras anunciadas pela Bolsa, as instituições passam a monitorar os resultados financeiros dos investidores pessoas físicas, a utilização de ofertas limitadas e a quantidade de zeragens compulsórias.
Além disto, as corretoras devem se comunicar de forma ativa com os clientes que tenham perdas; que não utilizam ofertas limitadas; e que tenham muitas zeragens compulsórias, enviando os materiais educacionais.
Na prática, como funciona isso?
1) Após primeiro trade e após primeira perda diária superior a R$ 1.000,00, o investidor receberá material educacional, abordando os seguintes pontos:
- Riscos dos minicontratos e alavancagem (com estatísticas de day trade na B3)
- Guia sobre Gerenciamento de Risco e importância da metodologia de Stop Loss
- Importância do uso da oferta limitada e diferenças em relação às ordens a mercado
- Custos da zeragem compulsória
- Vieses comportamentais
2) Ao atingir perda de 10% e de 25%, o cliente receberá conteúdo educativo com os seguintes tópicos:
- Incentivo ao uso da metodologia de stop loss
- Alertas sobre perdas e sugestões para evitar perdas futuras
3) Nos 15 primeiros dias de operação sem utilização de ofertas limitadas e no envio de mais do que 85% de ofertas a mercado (of a mercado/of limitada) nos primeiros 30 dias de operação, o cliente receberá conteúdo educativo com os seguintes tópicos:
- Vantagens do uso de ordem limitada
- Custos implícitos nas ofertas a mercado
- Explicação detalhada sobre como enviar uma ordem limitada
4) Na primeira e na quinta zeragem compulsória, o cliente receberá o conteúdo da iniciação e será incentivado a realizar cursos gratuitos para sua jornada educacional.
Benefícios do RLP
- Liquidez
Maior liquidez para o mercado, além do bom funcionamento do processo de formação de preços. - Educação e transparência
Mais informações e conteúdos educacionais para os investidores pessoas físicas. - Melhor preço
Garantia ao investidor do varejo de que o preço da operação será sempre igual ou melhor do que o preço disponível no livro central de ofertas. - Mais liquidez para as negociações do varejo
As novas regras do programa de ofertas RLP trazem melhorias nas negociações de minicontratos e ampliam o uso do RLP na operação de algumas ações.
Das principais Bolsas do mundo para a B3
A gente sabe que quando o assunto é RLP, transparência é fundamental para o trader entender com propriedade o assunto.
Já falamos bastante sobre o tema aqui no blog, a exemplo deste artigo do Nato Souza, head de produtos aqui na Terra, que destaca a importância de conhecer bem o assunto, já que muitos dos argumentos de quem critica o mecanismo se deve ao desconhecimento.
“Só o fato do RLP ser opcional já demonstra a seriedade do modelo. Vale lembrar que ele só funciona para ordens agressoras, ou seja, isso reduz significativamente o slippage. No caso de quem ‘pendura’ ordem, não acontece absolutamente nada, segue fluxo normal. Sendo assim, certamente as ordens agressoras serão executadas no melhor preço possível”, explica o especialista.
Nato Souza reforça que o RLP é amplamente usado pelas principais bolsas do mundo, a exemplo da NYSE nos EUA. “O modelo foi validado pelas maiores autoridades operacionais do mercado global e o Brasil, em franca expansão no mercado de capitais, adotou o mecanismo, operacionalizando todo o sistema que segue em constante evolução”, finaliza.
Dúvidas sobre RLP?
Preencha o formulário abaixo para que um especialista da Terra Investimentos entre em contato com você para esclarecer todas as suas dúvidas. Conte conosco para atingir seu objetivo!
#VamosJuntos
Aleksandra Zakartchouk é Especialista de Comunicação e Conteúdo da Terra Investimentos desde 2018. É apaixonada por storytelling e pelo ofício de escrever e criar experiências. Já trabalhou na Bolsa de Valores e em outras empresas do mercado de capitais, tendo ampla experiência em iniciativas de educação financeira. Produz conteúdo digital focada em ajudar as pessoas a ingressarem no mundo dos investimentos para que, através dele, conquistem seus objetivos.
