Na última reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) ocorrida em 21 de setembro, o Banco Central decidiu manter a Taxa Selic em 13,75% ao ano. Diante da manutenção dos juros nesse patamar, muitos buscam saber quanto rende o Tesouro Direto, e qual das modalidades é a mais apropriada no atual cenário.
Quanto rende o Tesouro Direto
Com os juros em patamares mais altos, os investimentos no Tesouro Selic acabam sendo beneficiados, pois esse título segue a variação da taxa básica de juros. Abaixo, confira uma simulação de quanto rende R$ 5 mil investidos nesse título por 12 meses:
| Mês | Rentabilidade acumulada | Montante acumulado |
| 1 | R$ 53,60 | R$ 5.053,60 |
| 2 | R$ 107,77 | R$ 5.107,77 |
| 3 | R$ 162,53 | R$ 5.162,53 |
| 4 | R$ 217,87 | R$ 5.217,87 |
| 5 | R$ 273,80 | R$ 5.273,80 |
| 6 | R$ 330,34 | R$ 5.330,34 |
| 7 | R$ 387,34 | R$ 5.387,34 |
| 8 | R$ 445,23 | R$ 5.445,23 |
| 9 | R$ 503,60 | R$ 5.503,60 |
| 10 | R$ 562,60 | R$ 5.562,60 |
| 11 | R$ 622,23 | R$ 5.622,23 |
| 12 | R$ 682,50 | R$ 5.682,50 |
| Total líquido de IR | R$ 5.546,60 |
Para relembrar: sobre os rendimentos do Tesouro Direto, incide o Imposto de Renda de acordo com a tabela regressiva dos títulos de renda fixa. Nesse sentido, os prazos e alíquotas são os seguintes:
| Prazo da aplicação | Alíquota do IR |
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Qual é o melhor Tesouro Direto para o momento?
Antes de mais nada, vamos relembrar que existem três diferentes tipos de Tesouro Direto disponíveis no mercado: o Tesouro Selic, o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+.
Como vimos, o Tesouro Selic se beneficia de momentos de juros em alta, pois o benchmark dessa aplicação é justamente a taxa Selic. Além disso, esse é o único título do Tesouro que você pode utilizar para compor a sua reserva de emergência, pois a sua liquidez é diária.
Por sua vez, o Tesouro Prefixado remunera o investidor de acordo com uma taxa fixa ao ano. Dessa forma, quem adquire esse título já sabe antecipadamente quanto o quanto ganhará com a aplicação até o vencimento. Ou seja, independentemente do que acontecer com a Selic no período em que o dinheiro estiver investido, o rendimento do título será o mesmo.
Por isso, o Tesouro Prefixado acaba sendo uma alternativa mais interessantes quando há expectativa de queda dos juros, ou de estabilidade dos juros em patamares mais elevados por algum tempo.
Por fim, o Tesouro IPCA+ possui parte da remuneração atrelada a uma taxa fixa, e a outra parte segue o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), o mais importante entre os índices de inflação do Brasil. Dessa forma, ele é uma boa alternativa para proteger o dinheiro da inflação em períodos de alta generalizada dos preços.
E o que esperar da economia daqui para frente?
De acordo com o Boletim Focus divulgado no dia 3 de outubro, o cenário para o PIB e para a inflação estão um pouco mais positivos. Por sua vez, a tendência é de que o dólar e a Selic permaneçam estáveis pelos próximos tempos.
Em relação à inflação, os economistas consultaram reduziram a projeção do IPCA de 5,88% para 5,74%. No entanto, apesar de essa ter sido a 14° semana consecutiva de queda, o IPCA segue tanto acima da meta de 3,5% quanto do teto de 5%.
Sobre a Selic, a expectativa é de que permaneça em 13,75% até o final desse ano. Já para 2023 e 2024, as previsões ficaram em 11,25% e 8% respectivamente.
Quanto ao PIB, os economistas elevaram as expectativas para 2022 de 2,67% para 2,70%. Para 2023, a previsão passou de 0,50% para 0,53%
Por fim, as apostas para o dólar continuaram em R$ 5,20 para 2022 e para 2023. Lembrando que essa é a 10° semana seguida em que a previsão para a moeda continua inalterada. No entanto, para 2024, a expectativa para o dólar permanece em R$ 5,10 e, para 2025, em R$ 5,15.
