Quem investe em ações, pode fazer isso utilizando diferentes estratégias. Nesse sentido, há quem priorize a valorização dos títulos no longo prazo; e há também quem buque empresas pagadoras de dividendos, para ter aquela renda passiva nos investimentos.
Não é preciso escolher uma ou outra estratégia, pois as duas podem ser complementares. Afinal, mesmo que o objetivo seja ficar com o título na carteira por vários anos, é sempre bom ver aquele dinheiro entrando na conta de tempos em tempos, certo?
Neste conteúdo, daremos foco às ações que mais pagam dividendos na bolsa de valores. A seguir, você saberá mais sobre essa estratégia, e conhecerá uma seleção de ações que mais pagaram dividendos nos últimos cinco anos feita pela equipe da Terra Investimentos. Portanto, se você já investe pensando em receber dividendos, ou se está em busca de dicas para começar, continue a leitura!
Por que investir em empresas pagadoras de dividendos?
Como vimos, montar uma carteira de dividendos é uma das formas de receber renda passiva com investimentos. É claro que não é da noite para o dia que conseguimos receber proventos interessantes, pois leva algum tempo até que o poder dos juros compostos comecem a agir mais fortemente sobre a carteira. No entanto, com disciplina e boas ações, podemos nos beneficiar dessa estratégia no futuro.
E, se receber recursos periodicamente não for uma prioridade, podemos reinvestir os dividendos, nas mesmas ações ou em papéis diferentes para diversificar a carteira. Ou seja, receber proventos sempre traz benefícios para o patrimônio.
Além disso, as empresas que pagam dividendos mais robustos com regularidade costumam ser as mais tradicionais e que atuam nos setores mais consolidados da bolsa – as blue chips. Não que, eventualmente, essas companhias não possam sofrer com crises ou ter problemas de desempenho ou gestão. Mas, de forma geral, elas são uma alternativa mais conservadora para quem investe em ações, pois já possuem um bom histórico de resultados e são conceituadas inclusive no mercado internacional.
E como escolher as ações que pagam mais dividendos?
Conheça agora alguns indicadores da análise fundamentalista que ajudam a identificar as melhores pagadoras de dividendos da bolsa.
Dividend yield
Possivelmente, o dividend yield (ou simplesmente DY) seja o indicador mais utilizado na hora de escolher ações de empresas pagadoras de dividendos. Ele corresponde à relação entre os proventos distribuídos por uma ação e o preço atual dos títulos na bolsa de valores.
Em outras palavras, o DY serve para demonstrar o retorno que uma ação dá em relação ao seu dividendo, e a sua fórmula é a seguinte:
DY = (dividendos pagos no período / preço da ação) x 100
Imagine que determinada ação esteja sendo negociada na bolsa por R$ 40 antes da distribuição dos dividendos, e que essa ação tenha pagado R$ 4 de dividendos no último ano.
Com esses dados, podemos calcular o DY da ação:
DY = (R$ 4 / R$ 40) X 100 = 10%
Isso significa que essas ações renderam 10% sobre o valor investido inicialmente. Essa é a leitura que fazemos do dividend yield nos investimentos.
Dividend payout
A diferença entre o DY e o dividend payout é que esse último estabelece uma relação dos dividendos não com o preço das ações, mas com o lucro da empresa em determinado período. Ou seja, ele fala sobre a política de dividendos da organização, pois mostra o quanto ela distribui do seu resultado aos investidores
Assim como o DY, o dividend payout é expresso em percentual, pela seguinte fórmuila:
Dividend payout = (dividendos totais / lucro líquido) x 100
Por exemplo, se o payout de uma empresa em determinado exercício foi de 20%, isso significa que ela distribuiu 20% de seu lucro aos acionistas no período em questão.
Lucro por ação
Já o lucro por ação (LPA) corresponde à parcela do lucro líquido gerado pela empresa que está alocada em cada uma de suas ações. O indicador é calculado pela seguinte fórmula:
LPA = lucro líquido / ações emitidas
Nem todo o lucro que uma empresa gera é distribuído aos investidores, pois ela precisa de recursos próprios para continuar em operação e para expandir os negócios. Quando o LPA de uma ação cresce ao longo dos anos, isso é positivo, pois demonstra geração de valor para o acionista.
Perceba que o LPA não depende do preço das ações e, por isso, as oscilações dos títulos não interferem no seu cálculo. Logo, ele é uma boa métrica para mostrar o potencial que uma empresa tem de pagar dividendos, pois avalia o desempenho da operação e não a performance das ações no mercado.
Indicadores de rentabilidade
Os indicadores de rentabilidade não estão diretamente ligados aos dividendos, mas ajudam a analisar a capacidade da empresa de distribuir proventos. Isso porque eles mostram a performance operacional do negócio, sob os aspectos de resultado, capital próprio, investimentos em ativos, entre outros pontos importantes.
Se a empresa tiver bons indicadores de rentabilidade, é provável que também tenha um bom potencial de distribuição de dividendos.
Empresas pagadoras de dividendos que se destacaram nos últimos 5 anos
Antes de mais nada, é importante entender que, quanto analisamos ações, não podemos basear a escolha de um titulo em um indicador isoladamente. Ao contrário, o ideal é contarmos com o máximo possível de informações, tanto das empresas quanto do cenário macroeconômico, pois todos esses aspectos influenciam nos resultados das organizações.
Por exemplo, mesmo que o DY seja o indicador mais famoso quando falamos em dividendos, se escolhermos uma ação com base somente nele, a avaliação ficará distorcida se o preço da ação estiver muito baixo. Por isso a importância de reunir o máximo de informações sobre as empresas para montar uma boa carteira de ações.
Dito isso, confira relação elaborada pela equipe da Terra Investimentos. Para selecionar esses títulos, nossos analistas consideraram a combinação dos indicadores que vimos acima e de vários outros utilizados na análise fundamentalista:
| Empresa | Classe | Código | DY últimos 5 anos |
| Petrobras | PN | PETR4 | 97,98 |
| Qualicorp | ON | QUAL3 | 82,76 |
| Marfrig | ON | MRFG3 | 70,18 |
| Cia Siderúrgica Nacional | ON | CSNA3 | 59,88 |
| Taesa | UNT N2 | TAEE11 | 46,38 |
| Vale | ON | VALE3 | 45,70 |
| BrasilAgro | ON | AGRO3 | 41,92 |
| Unipar | PNB | UNIP6 | 40,57 |
| Telefônica Brasil | ON | VIVT3 | 38,72 |
| CTEEP Eletr Paulista | PN | TRPL4 | 38,49 |
| Vibra | ON | VBBR3 | 38,33 |
| JBS | ON | JBSS3 | 37,57 |
| BB Seguridade | ON | BBSE3 | 36,83 |
| Santander BR | UNT | SANB11 | 36,69 |
| Usiminas | PNA | USIM5 | 36,58 |
| Gerdau | PN | GGBR4 | 31,55 |
| Bradesco | PN | BBDC4 | 30,18 |
| Sanepar | UNT N2 | SAPR11 | 28,00 |
| Iochpe-Maxion | ON | MYPK3 | 27,85 |
| Banco do Brasil | ON | BBAS3 | 27,63 |
| Engie Brasil | ON | EGIE3 | 27,58 |
| Movida | ON | MOVI3 | 26,06 |
| Abc Brasil | PN | ABCB4 | 25,90 |
| Itaú Unibanco | PN | ITUB4 | 25,48 |
| Energias BR | ON | ENBR3 | 25,33 |
| Pão de Açúcar-Cbd | ON | PCAR3 | 24,48 |
| MRV | ON | MRVE3 | 24,35 |
