Uma das formas mais conhecidas de se obter renda passiva nos investimentos é por meio de ações que pagam dividendos.
Segundo a legislação brasileira, as companhias devem destinar uma parte do lucro do exercício aos investidores, e uma das maneiras de se fazer isso é sob a forma de dividendos. Mas existem empresas que costumam distribuir dividendos com mais frequência do que outras, de acordo com a situação financeira, setor de atividade, entre outras variáveis.
Neste conteúdo, mostraremos quais são as empresas que mais distribuem dividendos e o que se deve avaliar na hora de investir em ações. Falaremos também sobre a carteira de dividendos da Terra Investimentos e como você pode ter acesso à orientação de nossos especialistas para começar a investir no mercado acionário ou para diversificar a sua carteira. Continue a leitura e confira a seguir!
Quais são as ações que pagam dividendos?
A princípio, toda a empresa que tiver lucro em determinado exercício deverá distribuir um percentual desse resultado aos acionistas. Mas, como vimos inicialmente, existem empresas que apresentam um histórico mais estável de pagamento de dividendos do que outras.
De forma geral, encontramos as maiores pagadoras de dividendos em setores mais tradicionais da economia – como infraestrutura, petróleo, siderurgia e metalurgia, mineração, bancos e seguradoras, telecomunicações, energia elétrica, e assim por diante. Normalmente, essas empresas são as blue chips da bolsa, que, em comparação às small caps, apresentam resultados mais constantes. Isso porque estão há mais tempo no mercado e atuam em segmentos teoricamente menos vulneráveis a instabilidades econômicas.
Quais as regras para a distribuição de dividendos?
Em relação à periodicidade, não existe uma regra fixa para a distribuição, pois há ações que pagam dividendos a cada semestre, trimestre ou mês, por exemplo.
Outro ponto a observar é que a lei não determina um valor mínimo obrigatório de dividendos, pois cada companhia é livre para deliberar sobre o tema, podendo adotar o percentual mais conveniente ao negócio. No entanto, se o estatuto for omisso sobre o tema, a empresa deverá pagar 50% do lucro líquido ajustado do exercício aos acionistas.
Ainda no caso de estatuto omisso, se a assembleia se reúne para definir um dividendo obrigatório, o percentual mínimo deve ser de 25%. É por isso que se tornou comum no mercado convencionar 25% como a proporção de dividendos a distribuir.
Ações que não pagam dividendos: atenção!
Sobre esse aspecto, cabe uma observação importante. Mesmo que a estratégia para investir em ações tenha foco em proventos, isso não significa que se deva desconsiderar empresas que não pagam dividendos.
Normalmente, o não pagamento de dividendos está associado a prejuízo, e é claro que isso é preocupante para o investidor. Porém, antes de considerar a ação um mau investimento, é preciso entender o que motivou o resultado negativo.
Pode ser que, de fato, seja por causa de problemas financeiros, má gestão ou qualquer outro tipo de ineficiência na operação. Mas também é possível que a empresa tenha tido algum problema pontual, como um sinistro ou mesmo uma crise no setor de atuação, por exemplo.
Ou também pode ser que a empresa esteja em fase de maturação e exigindo investimentos significativos, como é o caso dos setores de tecnologia. Nessa situação, é comum vermos empresas que apresentam prejuízos elevados nos primeiros anos de atividade, e que, lá na frente, proporcionam bons resultados para os investidores que adquiriram as ações quando ainda eram baratas. Inclusive, essa é a estratégia do value investing – adquirir ações com preços baixos e com bom potencial de valorização – adotada por megainvestidores, como Warren Buffett, por exemplo.
Seja qual for a estratégia, a análise fundamentalista é uma importante ferramenta para escolher as melhores ações para investir. Nos links abaixo, você pode conferir alguns dos mais importantes indicadores fundamentalistas para analisar empresas:
Preço/Lucro (P/L): como calcular e utilizar esse indicador
EBITDA: o que é e para que serve esse indicador financeiro
ROE: o que é e por que esse indicador é tão importante?
Indicadores de endividamento: quais são e como analisá-los?
Como escolher ações que pagam dividendos?
Agora que já sabemos quais são as ações que pagam dividendos com mais frequência, é hora se conhecermos alguns dos principais critérios para escolhê-las. Para isso, separamos algumas dicas:
Analise o dividend yield e o payout
Dividend yield (DY) e payout são indicadores importantes para quem investe com foco em dividendos. Considerando aspectos diferentes, ambos ajudam a entender como a empresa se comporta quanto à distribuição de seus resultados.
O dividend yield mostra qual o rendimento de uma ação levando em conta o pagamento de dividendos, a partir da seguinte fórmula:
DY = (dividendos pagos em 12 meses / preço da ação) x 100
Já o payout não considera o preço da ação no cálculo, mas sim o lucro líquido do ano. Ou seja, ele é o indicador que fala sobre a política de dividendos em si da companhia:
Dividend payout = (total de dividendos / lucro líquido do período) x 100
Suponha que o payout de uma empresa tenha sido de 20% em determinado ano. Isso significa que a empresa distribuiu 20% de seu lucro aos acionistas no período.
Mas atenção: se a empresa fizer uma recompra de ações, isso poderá afetar tanto o DY quanto o payout. Logo, esse é um aspecto a observar na hora de analisar esses dois indicadores.
Priorize ações preferenciais
Entre os tipos de ações, existem as preferenciais (PN), que garantem o recebimento de dividendos fixos ao investidor em valor 10% superior aos das ações ordinárias (ON).
Para identificar uma ação PN, basta observar o dígito 4 no final do ticker, depois das quatro letras que representam a companhia. Por exemplo, a ação preferencial da Petrobras tem o código PETR4.
Informe-se sobre projetos de investimentos
É comum que uma empresa reduza a sua distribuição de dividendos em momentos relevantes na atividade, como a construção de uma planta o desenvolvimento de novos produtos, por exemplo. Dessa forma, para que se consiga projetar o recebimento de dividendos, é bom acompanhar notícias e ficar por dentro do planeamento da companhia.
Conheça o calendário dos dividendos
Todas as empresas de capital aberto possuem a área de Relações com Investidores (RI) em seu site. É lá que você consegue acompanhar os resultados das temporadas de balanços e demais informações relevantes para o mercado – entre elas, o calendário de pagamento de dividendos.
Como nem todas as empresas pagam dividendos ao mesmo tempo, é interessante ficar de olho nas datas. Isso ajuda a montar uma carteira de dividendos com datas diferentes de recebimento, de forma a manter um fluxo financeiro mais regular.
Carteira de dividendos da Terra Investimentos
A Terra Investimentos possui seis carteiras recomendadas, e uma delas é a carteira de dividendos, divulgada sempre no primeiro dia útil do mês.
Ao investir em ações recomendadas por nossos especialistas, você consegue investir sem muito esforço e se torna sócio de grandes companhias brasileiras. Lembrando que dividendos não são tributados, ou seja, é um dinheiro livre de impostos que cai na sua conta de tempos em tempos.
Todos os meses, nossa equipe de especialistas seleciona os melhores potenciais de pagamento de dividendos do mercado. Clique aqui, e receba gratuitamente esse material!
